中信建投:龙光地产新三轮驱动 续写优质成长篇章

本文转载自：智通财经

国内著名券商中信建投发表较新研报，指出龙光地产(03380.HK)开启新三轮驱动，全国化布局打开新销售增长点，城市更新项目将成为公司业绩长期增长的重要引擎，投资性物业有序推进，未来经营性收入稳步上升。公司财务稳健，信用评级再上调。高分红彰显价值。继续维持“买入”评级，上调目标价。

报告指出，龙光地产坐拥大湾区优质土储，未来将继续加大在“长三角都市圈”、“西南城市群”和“中部城市群”的全国化布局。截至2019年底，公司总土储超8000亿元人民币(单位下同)，其中近期土储货值超4300亿元，足够支撑未来三年权益合约销售额20%的增长目标。

同时，预计公司可顺利完成2020年全年权益合约销售目标1100亿元。城市更新项目货值超4000亿元，预计未来三年城市更新项目可贡献当年核心盈利的20%，确保公司未来盈利能力继续优于同业。公司投资性物业项目储备丰富，随着新项目的陆续运营，预计公司未来的投资物业经营性收入稳健上升。