中达证券:龙光盈利能力优秀,目标价18港元

本文转载自：证券市场红周刊

中达证券近日发布龙光集团首次覆盖报告。报告指出，预计公司未来业绩继续保持稳健增长，全国化布局持续发力，城市更新成为公司穿越周期的盈利新引擎，加强商业运营有望增加经营性收入。公司成长与盈利能力出众，财务状况持续优化，分红收益高。首次覆盖给予“买入”评级，目标价18港元。

该报告还指出，公司前期销售进入竣工期，丰厚土储支撑未来业绩增长。公司收入利润近年保持稳健增长，位居行业前列。精准把握房地产周期节点，擅长逆周期低成本获取优质土储，确保合理盈利空间。净负债率水平保持稳定，债务结构不断优化。去年，标普及惠誉上调公司信用评级至BB，预计未来融资成本有望进一步下降。分红慷慨，派息率持续保持在40%，股东分红回报不断提高，具备长期投资价值。